Мы склонны воспринимать деньги как нечто физическое. Монеты в кармане. Бумажные купюры, спрятанные в ящике. Цифры на экране. Это кажется осязаемым. Реальным. Но это восприятие упускает из виду колоссальный масштаб того, как на самом деле работает современная финансовая система.
Большую часть человеческой истории деньги были материальными. Морские ракушки. Бусины. Скот. Затем появились металлические монеты — стандартизированные, возможно, уже 2600 лет. Золото и серебро служили фундаментом по крайней мере на протяжении четырех тысячелетий. К концу XVIII века банки начали выпускать бумажные деньги, подлежащие обмену на эти металлы. Это стало основной валютой для индустриальных экономик. Это была система, опирающаяся на физическую реальность.
Затем якоря лопнули.
Первая мировая война вынудила к временному отступлению. 1930-е годы сделали это отступление постоянным. Большинство стран отказались от золотого стандарта. Деньги стали тем, что экономисты называют «фиатными» (не обеспеченными). Они имеют ценность не потому, что их можно обменять на блестящий желтый металл, а потому, что все соглашаются, что она у них есть.
Четыре столпа экономического обмена
Стандартная экономическая теория разделяет деньги на четыре различные функции. Понимание этих функций раскрывает, почему ваш банковский счет — это не вся картина.
Во-первых, деньги выступают в роли средства обращения. Это самая очевидная роль. Вы передаете наличные или проводите оплату картой, чтобы получить товары и услуги. Это устраняет неэффективность бартера.
Во-вторых, деньги служат мерой стоимости. Без общей единицы измерения сравнить стоимость буханки хлеба с ценой автомобиля практически невозможно. Деньги позволяют рассчитывать затраты, прибыль и убытки. Они обеспечивают работу ценовой системы.
В-третьих, деньги являются стандартом отложенных платежей. Кредиты выражаются в денежной единице. Будущие транзакции фиксируются в денежных терминах. Вы можете пообещать вернуть долг в следующем году, потому что единица счета остается достаточно стабильной для прогнозирования стоимости.
В-четвертых, деньги обеспечивают хранение богатства. Вы можете хранить деньги для использования в будущем. Хотя инфляция часто съедает эту стоимость, они остаются основным инструментом для хранения покупательной способности, которая не требуется непосредственно сейчас.
Иллюзия индивидуальных накоплений
Здесь и возникает разрыв в понимании у большинства людей. Для вас деньги — это монеты, купюры и ваш текущий счет.
Для более широкой экономики общая денежная масса в несколько раз превышает сумму этих индивидуальных накоплений.
Почему? Из-за банковского резервирования с дроблением.
Когда вы вносите деньги в банк, банк не просто хранит их. Он выдает большую часть из них в виде кредитов. Заемщик тратит эти деньги. Эти деньги вносятся в другой банк. Этот второй банк снова выдает их в кредит. Цикл повторяется. Каждый раунд создает новую покупательную способность из ничего. Первоначальный депозит умножается в значительно большую денежную массу через создание кредита.
Этот механизм облегчает торговлю между людьми и странами. Но это также означает, что деньги, которые вы видите на выписке, — это лишь верхушка айсберга. Основная часть денежной массы существует в виде цифровых записей и долговых обязательств, быстро циркулирующих через финансовую систему.
Деньги — это среда, в которой выражаются цены и стоимости, циркулирующая для облегчения торговли.
Переход от товарных денег к фиатной валюте изменил все. Это позволило правительствам и центральным банкам иметь больше гибкости. Но это также отделило ценность от физической ограниченности. Система опирается на доверие. На веру в то, что валюта будет продолжать приниматься.
Если это доверие пошатнется, механизм остановится.
