We hebben de neiging om geld als fysieke dingen te beschouwen. Munten in een zak. Papier weggestopt in een lade. Cijfers op een scherm. Het voelt concreet. Echt. Maar die perceptie gaat voorbij aan de enorme omvang van hoe de moderne financiële wereld feitelijk functioneert.
Gedurende het grootste deel van de menselijke geschiedenis was geld tastbaar. Schelpen. Kralen. Vee. Toen kwamen de metalen munten – misschien wel 2600 jaar lang gestandaardiseerd. Goud en zilver vormden minstens vier millennia lang de basis. Tegen het einde van de 18e eeuw begonnen banken papieren bankbiljetten uit te geven die inwisselbaar waren voor die metalen. Dit werd de belangrijkste munteenheid voor industriële economieën. Het was een systeem dat verankerd was in de fysieke realiteit.
Toen braken de ankers.
De Eerste Wereldoorlog dwong een tijdelijk vertrek af. De jaren dertig maakten het definitief. De meeste landen hebben de gouden standaard verlaten. Geld werd wat economen ‘fiat’ noemen. Het heeft geen waarde omdat het kan worden ingeruild voor een glanzend geel metaal, maar omdat iedereen het erover eens is dat dit het geval is.
De vier pijlers van economische uitwisseling
De standaard economische theorie verdeelt geld in vier verschillende functies. Als u deze begrijpt, wordt duidelijk waarom uw banksaldo niet het hele verhaal is.
Ten eerste fungeert het als een ruilmiddel. Dit is de meest voor de hand liggende rol. U overhandigt contant geld of een kaartbeweging om goederen en diensten te verkrijgen. Het neemt de inefficiëntie van ruilhandel weg.
Ten tweede dient het als een maatstaf voor waarde. Zonder een gemeenschappelijke eenheid is het bijna onmogelijk om de kosten van een brood te vergelijken met de prijs van een auto. Met geld kunnen kosten, winst en verlies worden berekend. Het drijft het prijssysteem aan.
Ten derde is het een standaard voor uitgestelde betalingen. Leningen luiden in valuta. Toekomstige transacties worden in geld uitgedrukt. Je kunt beloven een schuld volgend jaar terug te betalen, omdat de rekeneenheid stabiel genoeg blijft om de waarde te voorspellen.
Ten vierde biedt het een opslag van rijkdom. U kunt geld vasthouden om later te gebruiken. Hoewel de inflatie deze waarde vaak wegvreet, blijft zij het voornaamste instrument voor het opslaan van koopkracht, die niet onmiddellijk nodig is.
De illusie van individuele bedrijven
Dit is waar de verbinding voor de meeste mensen plaatsvindt. Voor u bestaat geld uit munten, bankbiljetten en uw lopende rekening.
Voor de bredere economie is de totale geldhoeveelheid meerdere malen groter dan de som van die individuele bezittingen.
Waarom? Fractioneel reservebankieren.
Als je geld op een bank stort, zit die bank daar niet zomaar op. Het leent het grootste deel ervan uit. De lener geeft dat geld uit. Dat geld wordt bij een andere bank gestort. Die tweede bank leent het weer uit. De cyclus herhaalt zich. Elke ronde creëert nieuwe koopkracht uit het niets. De initiële storting vermenigvuldigt zich tot een veel grotere geldhoeveelheid door middel van kredietcreatie.
Dit mechanisme vergemakkelijkt de handel tussen persoon en land. Maar het betekent ook dat het geld dat u op uw afschrift ziet slechts het topje van de ijsberg is. Het grootste deel van de geldhoeveelheid bestaat uit digitale boekingen en schuldverplichtingen, die snel door het financiële systeem circuleren.
Geld is het medium waarin prijzen en waarden worden uitgedrukt en circuleert om de handel te vergemakkelijken.
De verschuiving van grondstoffengeld naar fiatgeld veranderde alles. Het gaf overheden en centrale banken meer flexibiliteit. Maar het maakte ook waarde los van fysieke schaarste. Het systeem is gebaseerd op vertrouwen. Vanuit de overtuiging dat de munt geaccepteerd zal blijven.
Als dat vertrouwen wankelt, loopt het mechanisme vast.
