Les échelles d’obligations offrent une approche simple pour gagner un revenu constant tout en gardant le contrôle de votre capital. Contrairement aux marchés boursiers volatils, les obligations offrent un rendement prévisible, ce qui les rend attrayantes pour les investisseurs peu enclins au risque. Fidelity et d’autres institutions financières soulignent cette stratégie comme une méthode fiable pour générer des flux de trésorerie et accéder au capital en cas de besoin.
Qu’est-ce qu’une échelle d’obligations ?
Une échelle obligataire est un portefeuille structuré avec des obligations arrivant à échéance à différents intervalles. Cette approche vous permet de bénéficier de taux d’intérêt avantageux tout en garantissant un accès régulier à votre capital investi. Par exemple, si vous avez 5 000 $ à investir et prévoyez avoir besoin de 2 000 $ dans les six mois, vous pouvez allouer ce montant à une obligation à échéance de six mois, tandis que les 3 000 $ restants seront investis dans une obligation à un an. Les investisseurs plus avertis peuvent étendre leur échelle de trois mois à 30 ans.
Les échelles d’obligations peuvent également être hiérarchisées en fonction de la cote de crédit. Les obligations mieux notées sont plus sûres mais génèrent des rendements inférieurs, tandis que les obligations moins bien notées offrent des intérêts plus élevés avec un risque plus élevé. La diversification en fonction de l’échéance et de la notation permet aux investisseurs d’équilibrer stabilité et bénéfices potentiels.
Pourquoi maintenant ? L’avantage du timing
Les obligations réagissent fortement aux variations des taux d’intérêt. Lorsque la Réserve fédérale réduit les taux, les obligations existantes gagnent en valeur car elles offrent des rendements plus élevés. Les récentes baisses de taux de la Fed en 2025 constituent désormais le moment opportun pour sécuriser des obligations à taux d’intérêt élevé avant de nouvelles réductions. Les obligations à plus longue échéance maximisent ces paiements d’intérêts élevés, mais s’accompagnent d’une sensibilité accrue aux futures variations de taux.
La diversification géographique peut également améliorer les rendements. Les obligations internationales pourraient surperformer dans un contexte d’affaiblissement du dollar américain, même si cette tendance s’inverse si le dollar se renforce.
Les compromis : pourquoi les Bond Ladders ne conviennent pas à tout le monde
Malgré leur stabilité, les échelles obligataires ne constituent pas un investissement universellement supérieur. Des taux d’intérêt plus bas peuvent stimuler le marché boursier, générant potentiellement des rendements plus élevés grâce aux fonds indiciels.
Les implications fiscales jouent également un rôle. Les revenus obligataires sont imposés comme des revenus ordinaires, contrairement aux plus-values sur actions, qui ne sont imposées qu’à la vente. De plus, l’inflation et la fiscalité érodent le rendement réel des obligations, rendant les actions plus attractives en période de forte inflation.
Les échelles d’obligations sont idéales pour les investisseurs qui privilégient la stabilité plutôt qu’une croissance maximale, mais elles nécessitent un examen attentif des pressions fiscales et inflationnistes.
En conclusion, les échelles obligataires offrent une stratégie de revenu fiable avec des rendements prévisibles, mais les investisseurs doivent peser ces avantages par rapport au potentiel de gains plus élevés sur le marché boursier et à l’impact des impôts et de l’inflation.
