Anleihenleitern bieten einen unkomplizierten Ansatz, um konstante Erträge zu erzielen und gleichzeitig die Kontrolle über Ihr Kapital zu behalten. Im Gegensatz zu volatilen Aktienmärkten bieten Anleihen eine vorhersehbare Rendite, was sie für risikoscheue Anleger attraktiv macht. Fidelity und andere Finanzinstitute loben diese Strategie als zuverlässige Methode zur Generierung von Cashflow und zum Zugriff auf Kapital bei Bedarf.
Was ist eine Bond-Leiter?
Eine Anleihenleiter ist ein Portfolio mit Anleihen, die in unterschiedlichen Zeitabständen fällig werden. Auf diese Weise können Sie sich günstige Zinsen sichern und gleichzeitig einen regelmäßigen Zugriff auf Ihr angelegtes Kapital sicherstellen. Wenn Sie beispielsweise 5.000 US-Dollar investieren möchten und davon ausgehen, dass Sie innerhalb von sechs Monaten 2.000 US-Dollar benötigen, können Sie diesen Betrag in eine Anleihe mit sechsmonatiger Laufzeit investieren, während die restlichen 3.000 US-Dollar in eine einjährige Anleihe fließen. Erfahrenere Anleger können ihre Leiter von drei Monaten auf 30 Jahre verlängern.
Anleihenleitern können auch nach Bonität abgestuft werden. Anleihen mit höherem Rating sind sicherer, bringen aber geringere Renditen, während Anleihen mit niedrigerem Rating höhere Zinsen bei höherem Risiko bieten. Die Diversifizierung sowohl nach Laufzeit als auch nach Rating ermöglicht es Anlegern, Stabilität mit potenziellen Erträgen in Einklang zu bringen.
Warum jetzt? Der Timing-Vorteil
Anleihen reagieren stark auf Zinsänderungen. Wenn die Federal Reserve die Zinsen senkt, werden bestehende Anleihen wertvoller, weil sie höhere Renditen aufweisen. Die jüngsten Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 machen jetzt einen günstigen Zeitpunkt, um sich vor weiteren Zinssenkungen hochverzinsliche Anleihen zu sichern. Anleihen mit längerer Laufzeit maximieren diese erhöhten Zinszahlungen, weisen jedoch eine erhöhte Sensibilität gegenüber künftigen Zinsänderungen auf.
Auch eine geografische Diversifizierung kann die Rendite verbessern. Internationale Anleihen könnten angesichts eines schwächelnden US-Dollars eine Outperformance erzielen, allerdings kehrt sich dieser Trend um, wenn der Dollar stärker wird.
Die Kompromisse: Warum Bond-Leitern nicht jedermanns Sache sind
Trotz ihrer Stabilität sind Anleihenleitern keine allgemein überlegene Investition. Niedrigere Zinssätze können den Aktienmarkt ankurbeln und durch Indexfonds möglicherweise höhere Renditen erzielen.
Auch steuerliche Auswirkungen spielen eine Rolle. Einkünfte aus Anleihen werden als ordentliche Einkünfte besteuert, im Gegensatz zu Kapitalgewinnen aus Aktien, die nur beim Verkauf besteuert werden. Darüber hinaus untergraben Inflation und Steuern die reale Rendite der Anleihenleitern, wodurch Aktien in Zeiten hoher Inflation attraktiver werden.
Anleihenleitern sind ideal für Anleger, denen Stabilität Vorrang vor maximalem Wachstum gibt, sie erfordern jedoch eine sorgfältige Berücksichtigung des Steuer- und Inflationsdrucks.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Anleihenleitern eine zuverlässige Ertragsstrategie mit vorhersehbaren Renditen bieten. Anleger müssen diese Vorteile jedoch gegen das Potenzial für höhere Gewinne am Aktienmarkt und die Auswirkungen von Steuern und Inflation abwägen.
